0次浏览 发布时间:2025-04-07 02:20:00
来源:新浪基金∞工作室
2025年3月31日,博时基金管理有限公司发布博时价值增长混合2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年中,份额、净资产、净利润和管理费等关键指标呈现出不同变化,值得投资者关注。
财务指标:净利润扭亏为盈,资产净值微增
本期利润大幅增长
2024年,博时价值增长混合本期利润为176,677,883.30元,与2023年的 -198,388,885.28元相比,实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为9.32%,2023年为 -9.59%;本期基金份额净值增长率为9.70%,2023年则为 -9.84%。这一系列数据表明,该基金在2024年的盈利能力显著提升。
期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 |
---|---|---|
本期已实现收益 | 71,210,905.07元 | -183,639,977.96元 |
本期利润 | 176,677,883.30元 | -198,388,885.28元 |
加权平均基金份额本期利润 | 0.0890 | -0.0950 |
本期加权平均净值利润率 | 9.32% | -9.59% |
本期基金份额净值增长率 | 9.70% | -9.84% |
期末资产净值微增
2024年末,基金期末资产净值为1,845,462,174.07元,2023年末为1,829,938,695.62元,增长了0.85%。期末基金份额净值为0.995元,较2023年末的0.907元有所上升。不过,期末可供分配利润为 -8,997,056.14元,意味着当前可用于分配给投资者的利润为负。
期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 |
---|---|---|
期末可供分配利润 | -8,997,056.14元 | -187,680,484.67元 |
期末可供分配基金份额利润 | -0.0049元 | -0.0930元 |
期末基金资产净值 | 1,845,462,174.07元 | 1,829,938,695.62元 |
期末基金份额净值 | 0.995元 | 0.907元 |
净值表现:跑输业绩比较基准
各阶段表现
过去一年,博时价值增长混合基金份额净值增长率为9.70%,而同期业绩比较基准增长率为13.28%,跑输业绩比较基准3.58个百分点。在过去三年,基金份额净值增长率为 -17.43%,业绩比较基准增长率为 -9.57%,同样落后于业绩比较基准。
阶段 | 基金份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
---|---|---|---|
过去一年 | 9.70% | 13.28% | -3.58% |
过去三年 | -17.43% | -9.57% | -7.86% |
长期对比
自基金合同生效起至今,基金份额累计净值增长率为449.48%,业绩比较基准收益率为754.30%,差距较为明显。这表明在长期投资过程中,该基金未能有效超越业绩比较基准,投资者需关注其投资策略和市场环境变化对业绩的影响。
投资策略与业绩:四季度积极调整,仍有提升空间
投资策略调整
2024年A股市场呈“W”型走势,年初流动性冲击后修复,4月政策加码迎来回升,随后政策预期博弈使指数下探,9月政策转向后市场反击。博时价值增长混合在9月下旬开始积极看多市场,仓位中枢大幅上移,并大幅加仓成长和消费赛道。
业绩表现分析
尽管基金在四季度积极调整策略,但全年基金份额净值增长率为9.70%,仍低于同期业绩基准增长率13.28%。这可能与市场节奏把握、行业配置比例等因素有关。管理人需进一步优化投资策略,以提升基金业绩表现。
费用情况:管理费、托管费双降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为19,993,599.94元,较2023年的24,891,999.93元下降了19.67%。自2023年7月10日起,支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提,此前为1.50%,费率调整导致管理费下降。
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为3,791,099.99元,相比2023年的4,720,515.69元,降低了19.69%。自2023年7月10日起,支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提,之前是0.25%,费率下调使得托管费减少。
项目 | 2024年 | 2023年 | 变化率 |
---|---|---|---|
当期发生的基金应支付的管理费 | 19,993,599.94元 | 24,891,999.93元 | -19.67% |
当期发生的基金应支付的托管费 | 3,791,099.99元 | 4,720,515.69元 | -19.69% |
交易与关联交易:股票投资收益增长,关联交易比例低
股票投资收益
2024年股票投资收益(买卖股票差价收入)为36,276,377.10元,2023年为 -212,891,407.12元,实现了大幅增长。这得益于市场环境变化以及基金投资策略调整,使得股票买卖操作获得较好收益。
关联交易
通过关联方交易单元进行的股票交易中,2024年招商证券成交金额为79,077,998.64元,占当期股票成交总额的1.23%,2023年占比为2.59%,呈下降趋势。应支付关联方的佣金方面,2024年招商证券当期佣金为74,800.31元,占当期佣金总量的1.78%,关联交易在整体交易中占比较低。
关联方名称 | 2024年股票成交金额 | 占当期股票成交总额比例 | 2023年股票成交金额 | 占当期股票成交总额比例 |
---|---|---|---|---|
招商证券 | 79,077,998.64元 | 1.23% | 288,921,559.50元 | 2.59% |
投资组合:行业分散,前十大重仓股稳定
行业分布
期末按行业分类的股票投资组合显示,基金投资较为分散。其中,采矿业公允价值为146,072,784.12元,占基金资产净值比例为7.92%;制造业公允价值为894,633,466.33元,占比48.47%。
行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|
采矿业 | 146,072,784.12 | 7.92 |
制造业 | 894,633,466.33 | 48.47 |
前十大重仓股
前十大重仓股包括宁德时代、豪迈科技、紫金矿业等,与上一年度相比,部分个股持仓有所调整,但整体相对稳定。宁德时代公允价值为118,688,668.00元,占基金资产净值比例为6.43%,依然是第一大重仓股。
份额持有人:机构占比4.46%,个人为主
持有人结构
期末基金份额持有人户数为113,120户,户均持有基金份额16,393.73份。机构投资者持有份额82,634,632.81份,占总份额比例为4.46%;个人投资者持有份额1,771,824,597.40份,占比95.54%,个人投资者是该基金的主要持有者。
持有人结构 | 持有份额(份) | 占总份额比例 |
---|---|---|
机构投资者 | 82,634,632.81 | 4.46% |
个人投资者 | 1,771,824,597.40 | 95.54% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金2,182,031.92份,占基金总份额比例为0.12%。其中,公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有份额超过100万份,而本基金基金经理未持有本基金。
份额变动:赎回导致份额缩水8%
份额变动情况
2024年,本基金期初份额总额为2,017,619,180.29份,本期申购148,205,895.09份,赎回311,365,845.17份,期末份额总额为1,854,459,230.21份,较期初减少了8.09%。净赎回份额较多,反映出部分投资者对该基金的信心有所动摇。
影响因素分析
份额缩水可能与基金业绩表现、市场环境变化以及投资者自身资金需求等多种因素有关。尽管2024年基金实现盈利,但跑输业绩比较基准可能导致部分投资者选择赎回。
展望:关注风格切换,把握投资主线
市场风格展望
展望2025年,管理人认为在实体经济明显改善前,小盘成长风格和红利风格或将占优。年初在外部不确定性加大背景下,流动性预计维持宽松,利于小盘风格表现。随着逆周期政策起效,经济基本面企稳修复后,市场可能回归大盘价值风格。
投资主线
投资主线方面,新质生产力仍是重要关注方向,其是经济转型长期与短期政策的结合点。潜在的并购重组方向也值得关注,建议关注国央企重组整合,以及机械、医药、电子、化工等产业整合加速的行业。投资者可根据这些展望和主线,结合自身风险偏好,合理调整投资策略。
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